億万長者ブリッジウォーター創設者レイ・ダリオ氏の2023年の保有トップ10

この記事では、億万長者のブリッジウォーター創設者レイ・ダリオ氏の 2023 年のトップ 10 保有銘柄のリストを紹介します。クリックしてスキップしてご覧ください。億万長者のブリッジウォーター創設者レイ・ダリオ氏の2023年の保有銘柄トップ5。

マクドナルドコーポレーション (NYSE:MCD)、ペプシコ社 (NASDAQ:PEP)、およびプロクター・アンド・ギャンブル・カンパニー (NYSE:PG) は、億万長者のマネーマネージャー、レイ・ダリオ氏の消費者重視の 13F ポートフォリオの上位 3 銘柄です。

レイ・ダリオのブリッジウォーター・アソシエイツ LCH Investmentsが実施した調査によると、同ファンドは設立以来純ドル利益という点で史上最も成功したファンドであり、2021年末までに522億ドルの利益をもたらした。昨年はダリオ氏が10月に辞任した最中でもファンドは運用を続け、ピュア・アルファ戦略のリターンは9.5％だった。

ブリッジウォーターは、新最高経営責任者ニル・バー・ディーア氏の下で、リソースの再配分と組織再編を目指して従業員の8％を削減し、主力ファンドへの投資を制限するなど、いくつかの取り組みに取り組んできた。とりわけ、Bar Dea はブリッジウォーターの AI および機械学習機能に多額の投資を計画しています。

一方、ダリオはファミリーオフィスの拡大を続けており、億万長者の160億ドルを超える個人資産と慈善活動への寄付を管理している。ダリオ・ファミリー・オフィスの最新支店はアブダビに計画されており、シンガポールと米国にある同社の既存支店と並行して業務を行うことになる。

ダリオ氏はツイッターへの投稿で、最近合意された債務上限に関する合意に「D」評価を与え、期待できる限り最高のものだったが、単に十分ではなかったと付け加えた。ダリオ氏は5月に公開されたLinkedInの投稿で、意味のある制限を設けずに債務上限の引き上げを続ければ、米国は悲惨な財政破綻に直面すると警告した。

ダリオ氏はまた、4月中旬に投稿されたYouTubeビデオで中継しながら、AIチャットプラットフォームChatGPTと最近ある種の会話を交わした。 ChatGPTは、ダリオ氏がその名高いキャリアを通じて学んだ投資関連の最も重要な教訓は何だろうかと疑問を呈したが、これに対してブリッジウォーターの創業者は、分散投資が投資の「聖杯」であると答えた。ダリオ氏は、相関性のない10～15の優れた資産に投資することで、投資家は潜在的なリターンに影響を与えることなく、リスクを約80％削減できると付け加えた。

第 1 四半期、ブリッジウォーターアソシエイツは 13 階のポートフォリオを大幅に調整し、以前の保有株 228 株を売却し、代わりに 118 株の新規ポジションを追加しました。同社はまた、増加していた保有額をはるかに上回る保有額を削減した。特に注目されたのは、ブリッジウォーターの金融セクターへのエクスポージャーで、330ベーシスポイント引き下げられて23％となった。これに応じて、ブリッジウォーターのヘルスケア株と通信株へのエクスポージャーは合わせて371ベーシスポイント引き上げられた。ブリッジウォーターの13階ポートフォリオの資産は3月末時点で164億ドルと、2022年末時点の183億ドルから減少した。

ニール・バル・ディア氏がダリオ氏の象徴的な会社の指揮を執った最初の本格的な四半期である激動の四半期のさなか、2023年のファンドの保有銘柄トップ10を見てみましょう。

ブリッジウォーターアソシエイツのレイダリオ

私たちの方法論

以下のデータは、ブリッジウォーターアソシエイツが SEC に提出した最新の 13F 提出書類から収集されたものです。私たちがブリッジウォーター・アソシエイツのようなヘッジファンドをフォローしているのは、インサイダー・モンキーの調査で、彼らのコンセンサス銘柄選択が傑出したリターンをもたらす可能性があることが判明したからです。

すべてのヘッジファンドのデータは、Insider Monkey が追跡し、2023 年第 1 四半期の報告期間に 13F を提出した 900 以上のファンドの独占的なグループに基づいています。

ブリッジウォーター・アソシエイツの 13 階ポジションの価値: 2 億 2,300 万ドル

ヘッジファンド株主数: 174名

プロクター・アンド・ギャンブル・カンパニー (NYSE:PG)、マクドナルド・コーポレーション (NYSE:MCD)、およびペプシコ社 (NASDAQ:PEP) は、ブリッジウォーターの創設者で最高情報責任者 (CIO) のレイ・ダリオ氏が長年お気に入りの上位保有株の一部です。ダリオ氏が2022年第3四半期に同社株を150％近く増やしたことを受けて、同氏の保有株の中で新たにビザ社(NYSE:V)がトップ10に加わった。今年の第1四半期に同氏はその規模を拡大した。 V 株はさらに 19% 増加し、990,819 株で第 1 四半期を終了しました。

ビザ株式会社 (NYSE:V) は、過去 10 年間にわたって S&P 500 をおおむねアウトパフォームしており、今後 10 年間もそうなる可能性は十分にあります。クレジットカード決済処理会社は依然として 2 桁台前半のペースで収益を伸ばしており、いくつかの追い風が吹いており、当面は業績を継続できる可能性があります。これらの追い風の主な要因は、クレジットカードの世界的な普及が継続的に進んでいることと、世界の売上高に占める e コマースのシェアの拡大です。そして、これらの追い風は両方ともまだ十分に実行できる余地があります。そのため、ビザ株は現在PERが29.5倍とやや割高で取引されている。

Polen Global Growth Strategy は、2023 年第 1 四半期の投資家向けレターで、Visa Inc. (NYSE:V) が享受している基本的な強みの一部を共有しました。

「私たちは、マスターカードとビザ社(NYSE:V)をポートフォリオのウェイトが同じになるようにトリミングしました。マスターカードとビザは、成長する大規模な市場で複占として運営されています。過去50年間で、世界の個人消費支出(PCE)は7倍に増加しました。年率 -9%。今後の長期的な PCE 成長率は 4 ～ 5% になると予想しています。さらに、現金からクレジットへの移行は衰えることなく続き、世界全体のクレジット普及率はわずか約 50% です。3 この移行により、Visa と Mastercard はさらに約 4 ～ 6% の成長が見込まれます。PCE と組み合わせると、両社に 1 桁後半から 2 桁前半の収益成長の機会が与えられます。[1] この成長予測は、e[ 1]コマース、オフラインからオンラインへの移行、および追加サービス両社は、強力な競争上の優位性をもたらす非常に強力なネットワーク効果を享受しています。

VisaとMastercardを削減したのは、最近の業績とAmazonのポジション規模の拡大に資金を提供するため、両社を合わせたウェイトがグローバル・グロース・ポートフォリオの12%を超えるまでに成長したためです。パンデミックにより国境を越えた取引が大幅に悪化したために価格が下落したとき、私たちは両方のポジションを追加しました。渡航経路が再開されると、国境を越えた取引量が急増し、国境を越えた最低地点からは数四半期離れているにもかかわらず、Visa は依然として取引量を 23 年第 1 四半期に 30% 以上増加させました。国境を越えた取引量の合計は現在、2019 年のレベルの 132% です。両社ともそれぞれ 4.5% であり、依然として世界的な成長において高い確信度を持っています。」

ブリッジウォーター・アソシエイツの 13 階ポジションの価値: 2 億 3,900 万ドル

ヘッジファンド株主数: 204 (GOOG)、155 (GOOGL)

ブリッジウォーターの最高情報責任者（CIO）レイ・ダリオ氏は、アルファベット社(NASDAQ:GOOG)の株価が2022年末に2年ぶりの安値を付けた後、第1四半期中、アルファベット社(NASDAQ:GOOG)に対して強気の見方をしていた。ダリオ氏は、アルファベット社のクラスA(GOOGL)株の保有額を3倍以上に増やした。このうち3月末時点で231万件弱を保有している。 GOOGL株はこれまでのところ、2023年は非常に好調で、37％上昇している。

バロン・オポチュニティ・ファンドが以下で論じているように、現在、投資家がアルファベット社(NASDAQ:GOOG)に関して抱いている最大の懸念の一つは、同社の検索エンジンのトラフィックが、すでに16億人の訪問者を抱えるChatGPTの台頭に対してどうやって耐えられるかということである。ユーザーが特定のトピックに関する一般的な情報を必要とする場合、古いコンテンツや無関係なコンテンツへのリンクが含まれることが多い検索結果 (および広告) のページをさまようのではなく、AI プラットフォームから簡単な答えを探す傾向がますます高まっている可能性があります。 Googleは最終的には競合する独自のAIプラットフォームをリリースする予定だが、それはむしろ自社の検索エンジンをさらに共食いし、広告収入を食い荒らすだけだ。

バロン・オポチュニティ・ファンドは、2023年第1四半期の投資家向け書簡で明らかにしたように、こうした懸念の一部を考慮して、アルファベット社(NASDAQ:GOOG)へのエクスポージャーを引き続き引き下げている。

「前四半期と同様、当社はアルファベット社 (NASDAQ:GOOG) の比重を引き続き減らしました。なぜなら、前述したように、ChatGPT および/または同様の AI ベースのサービスは、Google の仮想通貨に対して測定が困難なリスクをもたらすと考えているからです」検索独占。」

ブリッジウォーター・アソシエイツの 13 階ポジションの価値: 2 億 5,900 万ドル

ヘッジファンド株主数: 69名

過去 2 四半期でスターバックスコーポレーション (NASDAQ:SBUX) のヘッジファンドによる保有比率は 23% 増加しており、スマートマネー株主の中でスターバックスコーポレーションの株価は過去最高値付近に位置しています。ブリッジウォーター・アソシエイツは第1四半期にSBUX保有株を5％削減し、249万株とした。

スターバックスコーポレーション (NASDAQ:SBUX) は世界的な拠点を拡大し続けており、今後 2 年以内に店舗数を 45,000 店舗に増やす計画で、これは 2015 年の店舗数の 2 倍になります。スターバックスは新規店舗の約 3 分の 1 をオープンする予定です。中国では、当然のことながら最近逆風に直面しているが、長期的なチャンスは非常に大きい。 SBUX株は5月初旬の同社の最新決算報告以来13％下落し、株価はPERが32.2倍まで下がったが、これは妥当と思われる。

ポーレン・グローバル成長戦略は、2022年第4四半期の投資家向け書簡によると、スターバックス・コーポレーション(NASDAQ:SBUX)に対してブリッジウォーターのレイ・ダリオ氏ほど強気ではない。同社は第4四半期に同社株を売却したためだ。

「また、スターバックスコーポレーション (NASDAQ:SBUX) の残りのポジションも清算しました。同社は依然としてユニークで回復力のあるフランチャイズですが、中国は同社にとって非常に重要な成長市場であり、ゼロコロナ政策により同社にとっては、「この重要な市場で事業を展開している。私たちは中国がある時点でより「通常の」事業に戻ると予想しているが、中国やその他の市場で新型コロナウイルスが再燃すれば、スターバックスの収益性にとって非常に現実的な逆風となる。ロレアル、エスティローダー、およびその他の保有企業は引き続き中国との有意義なエクスポージャーを持っていますが、これらの各ケースにおいて、当社の調査によると、これらの企業はこれらの経営課題によりよく適応し、オンラインビジネスを通じて中国での成長機会を実現できることが示されています。より良いリスクと報酬の機会があります。」

ブリッジウォーター・アソシエイツの 13 階ポジションの価値: 3 億 9,400 万ドル

ヘッジファンド株主数：92名

第 1 四半期中にウォルマート社 (NYSE:WMT) のヘッジファンドの所有権が大幅に急増し、第 1 四半期末の WMT ロング保有ファンドの割合が第 1 四半期開始時よりも 37% 増加しました。ルイス・ベーコン氏のムーア・グローバル・インベストメンツとジョージ・ソロス氏のソロス・ファンド・マネジメントは、ウォルマートを13階のポートフォリオに加えたファンドのひとつだ。一方、ブリッジウォーターのレイ・ダリオ氏は同四半期中にウォルマート株の22％を売却し、そのうち267万株を3月までに保有した。

ウォルマート社 (NYSE:WMT) は、2024 会計年度第 1 四半期に電子商取引売上高が 26% 増加し、為替変動の影響を除いた全体の売上高は前年同期比 7.7% 増加しました。営業キャッシュフローも、前年同期の 38 億ドルの損失から当四半期には 46 億ドルに回復しました。

ウォルマート(NYSE:WMT)は2023会計年度に約100億ドル相当の自社株買いを実施した後、最新四半期の自社株買い額をわずか7億ドルに縮小した。同社にはまだ186億ドルの自社株買い承認が残っており、発行済み株式の5％近くを買い戻すことになる。

ブリッジウォーター・アソシエイツの 13 階ポジションの価値: 4 億 2,800 万ドル

ヘッジファンド株主数: 63名

ブリッジウォーターの創設者レイ・ダリオ氏の2023年のトップ保有株の上半期を締めくくるのは、コストコ・ホールセール・コーポレーション(NASDAQ:COST)の6位だ。億万長者の資金管理者は、第1四半期中に卸売小売業者の株式を9%削減し、861,306株で四半期を終えた。彼は、Insider Monkey のデータベースで追跡されているヘッジファンドの選ばれたグループの中で最大の COST ポジションを所有していました。

ヘッジファンドやアナリストは、コストコホールセールコーポレーション (NASDAQ:COST) の忠実な顧客ベースと強力な価値提案を高く評価しています。トラスト社は株価の目標株価を568ドルとし、厳しい経済状況によりコストコは会員数をさらに増やし、市場シェアを獲得できると信じている。ドイツ銀行はCOST株の目標株価を574ドルとしている。

コストコ・ホールセール・コーポレーション (NASDAQ:COST) は、裁量部門で不振に見舞われており、これが 3 月の売上高が低迷し、パンデミックを除けばほぼ 7 年ぶりに利益がマイナスとなった。ただし、この弱さは小売業全体で広く感じられており、コストコに特有のものではなかった可能性があります。 3月全体の売上高は0.5％増の217億ドルとなった。

ペプシコ社 (NASDAQ:PEP)、プロクター・アンド・ギャンブル・カンパニー (NYSE:PG)、およびマクドナルド・コーポレーション (NYSE:MCD) の 3 社は、ブリッジウォーターの創設者レイ・ダリオ氏の 2023 年の上位保有銘柄です。その理由については、以下のリンクをクリックしてご覧ください。

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